A liquidez do mercado não é constante. Ela muda por horário, por dia e por contexto. Em alguns momentos, o mercado fica “raso”: poucos players, spread maior, execução pior. E aí surgem pavios, falsos rompimentos e movimentos que parecem aleatórios.
Relatórios de instituições e estudos sobre liquidez mostram como spreads e condições mudam em stress e em diferentes ambientes.
Os 3 momentos em que iniciantes mais sofrem
- Abertura: reprecificação, ordens acumuladas, spread instável.
- Fechamento: ajustes, rebalanceamentos, rolagens.
- Pré-evento: dados macro, decisão de juros, payroll, CPI.
Por que a liquidez “some”
- Dealers ajustam risco e cotação
- Participantes esperam informação
- Aversão ao risco sobe, custo de intermediação cresce
A literatura de liquidez destaca que em turbulência a liquidez pode evaporar e spreads aumentam.
Como transformar isso em regra (sem adivinhação)
- Defina janelas “ok” para operar (onde você sabe que executa melhor).
- Se operar em janelas ruins, reduza tamanho e use ordem limitada.
- Nunca entre “porque tá andando”. Entre porque o custo/risco faz sentido.
FAQ (Rich Snippet)
1) Como começar a escolher horários melhores para operar?
Observe spread e volatilidade por horário e evite janelas de reprecificação.
2) É seguro operar em abertura e fechamento?
Pode ser mais arriscado por spreads e slippage maiores.
3) Vale a pena operar antes de dados macro?
Para iniciante, geralmente é melhor reduzir exposição e priorizar execução.
Conclusão
Você não precisa operar “o dia inteiro”. Precisa operar quando o mercado te oferece execução justa. Horário é uma forma simples de reduzir risco sem complicar.
